Convessità negativa e positiva Quando i tassi di interesse aumentano, ed è vero il contrario. Se la durata di un'obbligazione aumenta e i rendimenti scendono, si dice che l'obbligazione ha una convessità positiva. … Di conseguenza, le obbligazioni a cedola zero hanno il più alto grado di convessità perché non offrono pagamenti di cedole.
La convessità di un legame può essere negativa?
Esiste convessità negativa quando la forma della curva dei rendimenti di un'obbligazione è concava. … La maggior parte delle obbligazioni ipotecarie sono negativamente convesse e le obbligazioni callable di solito mostrano una convessità negativa a rendimenti inferiori.
Come si esprime la convessità?
La convessità può essere definita come ΔMD/ΔY – ovvero la variazione di MD divisa per la variazione di resa.
Qual è la convessità di un'obbligazione zero coupon?
Le obbligazioni a cedola zero hanno la più alta convessità, dove le relazioni sono valide solo quando le obbligazioni confrontate hanno la stessa durata e rendimenti alla scadenza. Appunto: un'obbligazione ad alta convessità è più sensibile alle variazioni dei tassi di interesse e dovrebbe di conseguenza assistere a maggiori fluttuazioni di prezzo quando i tassi di interesse si muovono.
La convessità negativa è negativa?
In sintesi: una convessità alta, assoluta e positiva è molto probabilmente desiderabile mentre una convessità alta, assoluta e negativa è molto probabilmente meno desiderabile dati i tassi di interesse stabili o in calo.
